ЦБ обновил законопроект о категориях инвесторов-физлиц

Немного истории.  Вот как контролировался рынок ценных бумаг и «защищались» права инвесторов.

Сначала была ФКЦБ ( Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг), она была переименована  в 2004г.  в ФСФР ( Федеральная служба по финансовым рынкам), потом в 2013 была упразднена  и ее функции переданы  Службе Банка России по финансовым рынкам (СБРФР), потом в 2014 упразднена и функции переданы созданным структурным подразделениям Банка России.

На  днях Банк России разослал профучастникам новую версию законопроекта о классификации розничных инвесторов. Регулятор сообщил, что учел «отдельные предложения участников финансового рынка, а также последние тенденции европейского регулирования продаж сложных финансовых инструментов»

Сейчас закон «О рынке ценных бумаг» делит инвесторов на две категории: квалифицированные и неквалифицированные.

Чтобы «защитить» инвесторов  был предложен законопроект в котором определены 4 категории:

• Особо защищённые неквалифицированные.
• Простые неквалифицированные.
• Простые квалифицированные.
• Профессиональные квалифицированные.

Не давно  приняты поправки  и  число категорий сократилось с четырех до трех :

• неквалифицированный инвестор (это особо защищаемый )
• простой неквалифицированный инвестор
• квалифицированный инвестор.

1. Первым без ограничений доступны только сделки с ценными бумагами российских эмитентов, входящими в котировальные списки, инвестиционными паями, не ограниченными в обороте, а также облигациями, не включенными в котировальные списки, но имеющими определенный рейтинг.

Чтобы расширить диапазон инвестиций, потребуется пройти тестирование у брокера; при отрицательном результате такие инструменты будут доступны, но не более чем на 50 000 руб. в год.

Повышение категории потребует наличия активов в 1,4 млн руб. против 400 000 руб. в предыдущей версии законопроекта. Лимит в 50 000 руб. нужен, чтобы «оградить особо защищаемого неквалифицированного инвестора от принятия несоразмерного риска в случаях, когда по результатам тестирования брокер не выявил достаточного понимания инвестором сути инструмента»

2. Простому неквалифицированному инвестору разрешены маржинальные сделки. Если он успешно пройдет тестирование, то сможет работать с остальными инструментами, кроме тех, которые предназначены только для квалифицированных инвесторов.

Например, для внебиржевых деривативов. В числе доступных в этом случае инвестиций – вложения в иностранные ценные бумаги вне котировальных списков и инструменты срочного рынка.

Важная новация заключается в том, что при отрицательном результате тестирования клиент вправе настоять на сделке, но с соблюдением вышеназванного лимита.Для проведения таких сделок брокер откроет клиенту специальный счет рискованных операций. Клиент должен уведомить о других таких счетах, поскольку лимит является общим для них всех.

3.В России квалифицированные инвесторы вправе приобретать бумаги, ограниченные в обороте в силу законодательства и предназначенные только для квалифицированных инвесторов.

В настоящее время к таким относятся инвестиционные паи акционерных и закрытых паевых инвестиционных фондов некоторых типов, в том числе кредитных фондов, фондов прямых инвестиций, хедж-фондов, фондов особо рискованных (венчурных) инвестиций и некоторых фондов недвижимости (в зависимости от уровня риска в соответствии с инвестиционной декларацией фонда).

По состоянию на 7 декабря 2018 года из 998 ценных бумаг, торгуемых на Московской бирже, только 6 предназначены для квалифицированных инвесторов

Инвестиционные возможности для квалифицированных инвесторов при работе с ПИФами расширяются с введением Федерального закона от 1 мая 2019 г. N 75-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон „Об инвестиционных фондах“ и Федеральный закон „О Российском Фонде Прямых Инвестиций“».

Для них снимаются запреты на совершение сделок с элементами конфликта интересов (однако только при условии, что возможность совершения таких сделок напрямую прописана в правилах доверительного управления)

По мнению участников рынка, законопроект стал жестче. Например, теперь в первую категорию попадут 80–90% инвесторов-физлиц. Они опасаются, что его принятие может привести к бегству клиентов от российских брокеров в компании других юрисдикций.

Наш вывод : В общем хотели как лучше, а получилось как всегда. В России и так количество людей работающих с акциями минимальное, а теперь эти ограничения.

P.S.: Чтобы не зависеть от решения ЦБ , начните составлять свой финансовый план и используйте мировые возможности. Жмите картинку внизу. Начните обретать финансовую свободу.